Le secteur automobile espagnol est-il sur le point de rebondir et d'attirer les investisseurs ?

L'industrie automobile est plongée dans un processus de restructuration à grande échelle découlant de trois tendances mondiales qui affectent les habitudes des consommateurs finaux et leur comportement.

Ces trois grandes tendances sont :

1. Des préoccupations environnementales croissantes
2. Les innovations technologiques
3. La démographie

La première tend à réduire l'utilisation des véhicules, impliquant ainsi une diminution du nombre total de véhicules en circulation et ayant un impact négatif sur la demande. Néanmoins, les innovations technologiques stimulent le développement de nouveaux moteurs - en particulier les véhicules électriques - qui connaissent une forte croissance, augmentent leur part de marché et devraient remplacer complètement les véhicules à moteur à combustion interne en moins de 30 ans. D'autre part, grâce à la connectivité, l'autopartage réduit le coût d'utilisation d'un véhicule et devient chaque jour de plus en plus courant dans les pays développés. Ces unités partagées sont utilisées de manière plus intensive, ce qui a un impact sur leur durabilité.

De plus, les plateformes d'autopartage sont plus sensibles aux exigences de sécurité car elles sont directement responsables du respect des exigences de sécurité de leurs véhicules. Ces facteurs font que les unités partagées nécessitent un remplacement plus fréquent que les véhicules privés.

La troisième tendance à prendre en compte est l'évolution de la démographie. La population mondiale totale croît à un rythme stable de 1 % (Statista) et cela ne devrait pas changer dans les années à venir. Ce taux de croissance est plus élevé dans les pays en développement où, en outre, l'utilisation des voitures est plus faible que dans les pays développés et le parc automobile est nettement plus ancien.

La demande évolue mais reste stable. Les indicateurs peuvent être trompeurs quant à l'évolution attendue du marché en termes de taille. Cependant, les changements dans les habitudes d'utilisation et les obligations de renouvellement dues soit à des émissions polluantes plus faibles, soit à des réglementations de sécurité plus exigeantes, entraînent des périodes de remplacement des véhicules plus courtes. Ceci, conjugué à la croissance démographique, à une utilisation accrue dans les zones rurales et au renouvellement des unités anciennes, devrait compenser l'éventuelle réduction du nombre de véhicules en circulation, permettant ainsi à l'industrie de la fabrication automobile de reprendre sa trajectoire de croissance stable.

Cela dit, l'industrie est confrontée à une profonde restructuration car elle doit adapter les installations d'assemblage actuelles à des véhicules propulsés différemment et aux nouvelles avancées technologiques qui modifient la façon dont les véhicules sont utilisés. Compte tenu de l'importance du secteur en tant qu'industrie de base qui génère du développement technologique ainsi que des emplois directs et indirects, les gouvernements du monde entier s'engagent à soutenir ce processus partout où l'industrie est compétitive et efficiente.

L'industrie automobile espagnole est solide et compétitive :

1. Parmi les dix premiers constructeurs automobiles, elle se classe deuxième en Europe et neuvième dans le monde
2. Les plus importantes marques européennes sont présentes dans le pays avec 17 usines qui produisent entre 2 et 3 millions de véhicules par an
3. Les véhicules produits en Espagne sont majoritairement exportés vers d'autres pays (plus de 80 %).
4. En matière de modernisation, elle est à l'avant-garde du secteur car elle compte déjà 1 robot pour dix employés.
5. Les changements dans l'industrie espagnole sont déjà en cours : on produit aujourd'hui dans le pays 16 modèles de véhicules électriques utilisant différentes technologies.

En tant que secteur stratégique et compétitif, le Gouvernement s'engage fermement à soutenir la transformation de l'industrie et a récemment approuvé un plan d'investissement public visant à stimuler le développement des véhicules électriques par l'adaptation des usines actuelles et/ou la création de nouvelles installations pour les batteries et d'autres composants. Il existe déjà 13 projets qui totalisent 11,7 milliards d'euros. Deux d'entre eux ont été approuvés et n'attendent plus que la résolution finale de petites formalités. Les Gigafactories promues respectivement par Volkswagen (Sagunto, Valence) et Envision/Acciona (Navalmoral de la Mata, Estrémadure) devraient être opérationnelles en 2025.

Le secteur traverse une période très difficile : la crise de la pandémie s'est prolongée en raison de la pénurie de puces électroniques et de ruptures occasionnelles de la chaîne d'approvisionnement. Cependant, en regardant vers l'avenir, nous sommes optimistes et estimons que le secteur en Espagne est solide, que la demande reste stable et que les aides publiques sont déjà en cours. Selon toute vraisemblance, il est appelé à rebondir et à reprendre sa tendance comme il l'a fait lors des crises précédentes ; les investisseurs devraient donc le surveiller de près et se préparer à saisir une opportunité qui pourrait déjà être en train d'émerger.

Chez CDI Global, nous disposons d'une vaste expérience dans le secteur, ayant conclu plus de 50 transactions, dont beaucoup transfrontalières. Nous travaillons actuellement sur plusieurs opérations impliquant des fabricants de pièces automobiles ou des fournisseurs de services industriels pour les constructeurs automobiles. Notre réseau de spécialistes en M&A nous permet d'apporter un soutien local à nos clients où qu'ils se trouvent, eux ou leurs homologues.

Par Eduardo González-Gallarza, Membre de CDI Global, Espagne