Conseil aux entreprises de la santé et des sciences de la vie
Les transactions dans le domaine de la santé et des sciences de la vie s’inscrivent dans des cadres réglementaires stricts, où le statut des licences et l’approbation des autorités de tutelle peuvent déterminer la faisabilité dès le départ.
La valorisation dépend souvent du stade de développement du produit et de la solidité de la protection de la propriété intellectuelle, plutôt que des seuls bénéfices. Dans la biopharmacie et la biotechnologie, l’avancement du pipeline clinique et l’intégrité des données peuvent influencer le calendrier et la structure, tandis que dans les services de santé et la medtech, les modalités de remboursement et le statut d’accréditation peuvent affecter l’appétence des acquéreurs.
Le marché de la santé est fortement porté par la technologie et par l’évolution de paramètres tels que la démographie, les budgets publics, les pandémies ou l’autonomisation des patients, ce qui conduit à des transactions de consolidation, dans des logiques de plateformes ou de technologies. Cette dynamique crée un large éventail d’acteurs sur le marché des fusions-acquisitions, allant des propriétaires et dirigeants de petites scale-ups aux entreprises de taille intermédiaire et aux grandes multinationales.
CDI Global conseille ses clients en matière d’acquisitions et de cessions au sein de cette diversité d’entreprises de la santé et des sciences de la vie, y compris la recherche sur mesure lorsque cela est approprié. Chaque mission est menée avec une compréhension claire de l’enchaînement réglementaire et des exigences de réalisation.
Aperçu du secteur de la santé et des sciences de la vie
Le secteur de la santé et des sciences de la vie est un écosystème économique qui fournit des produits et services médicaux aux patients. Ceux-ci peuvent inclure des services préventifs, des traitements curatifs, des soins préventifs, des services de réadaptation et des soins palliatifs. La santé moderne se compose de quatre grands segments :
- Prestataires et services de santé : hôpitaux, médecins, maisons de retraite médicalisées, laboratoires de diagnostic
- Produits pharmaceutiques et biotechnologie : entreprises qui développent, produisent et commercialisent des médicaments, des nutraceutiques et des traitements
- Dispositifs et technologies médicaux : fabricants d’équipements, de consommables, de dispositifs et de logiciels, des pansements aux appareils d’IRM
- Financement et payeurs de la santé : compagnies d’assurance et entités publiques
Le secteur comprend des entreprises à des stades de développement très différents, des plateformes de recherche à un stade précoce aux prestataires établis disposant de revenus récurrents : dans les transactions des sciences de la vie, la valeur dépend souvent de la solidité du pipeline clinique, de la qualité des données d’essais et de la durée de la protection par brevet, car un seul produit peut représenter une part importante de la valeur globale. Dans les services de santé et la medtech, la stabilité des revenus est étroitement liée aux cadres de remboursement et au statut d’accréditation, et les acquéreurs évaluent la manière dont les revenus sont générés ainsi que l’exposition de l’entreprise aux pressions sur les prix ou aux changements de politique.
Notre expérience dans la santé et les sciences de la vie
CDI Global a conseillé des entreprises de la santé et des sciences de la vie ainsi que des investisseurs financiers en matière d’acquisitions et de cessions au sein de marchés réglementés. De nombreuses missions concernent des entreprises privées, où les transitions de propriété doivent s’aligner sur les notifications réglementaires et la continuité des licences.
Une grande partie de notre travail repose sur la recherche sur mesure, en particulier lorsque des entreprises innovantes ne sont pas commercialisées publiquement et qu’un contact direct avec les fondateurs ou la direction scientifique est nécessaire. Les discussions sont menées avec soin afin de protéger les données cliniques sensibles et la propriété intellectuelle.
Les transactions exigent souvent une compréhension de la technologie et de son application, ainsi qu’un enchaînement clair des étapes d’approbation avant la réalisation. Les structures de transaction peuvent inclure une contrepartie échelonnée liée à des jalons définis, les associés seniors étant directement impliqués tout au long des négociations et de la clôture.
CDI Global s’appuie sur un groupe dédié de plus de 15 experts du secteur de la santé et des sciences de la vie pour conseiller et accompagner ses clients tout au long des processus de fusions-acquisitions propres à ce secteur.
