Même les experts financiers tirent profit de nouvelles compétences

Fort d’une décennie d’expérience dans les fusions-acquisitions et de 27 ans dans le secteur financier, Daniel Boutmy a voyagé de l’Uruguay à Philadelphie à quatre reprises — un séjour ayant duré un mois — pour suivre l’Advanced Finance Program (AFP). L’associé directeur et responsable de la région LATAM chez CDI Global affirme que, pour une croissance et un succès continus, l’expérience est très importante mais ne suffit pas. « Traverser de nombreux moments difficiles est important. Mais il arrive un moment où l’on a besoin de nouvelles compétences, de techniques et de solutions spécifiques. Pour les apprendre, il faut quelqu’un de plus expert que soi, qui a mené les recherches et sait ce qui a fonctionné par le passé. »

À 45 ans et père de cinq enfants, Boutmy a décidé de retourner sur les bancs de l’école et a commencé à se renseigner sur les programmes qui correspondaient à ses attentes. « Il n’était pas facile de trouver un programme spécifique et de grande qualité axé sur les fusions-acquisitions, mais c’est précisément ce que propose Wharton. La découverte de Mergers and Acquisitions m’a conduit à l’AFP, qui m’a permis d’étudier les fusions-acquisitions en profondeur, mais aussi l’évaluation d’entreprise, le capital-investissement et d’autres sujets pertinents. »

« Les fusions-acquisitions constituent une discipline complexe, exigeante et de long terme, en particulier sur les marchés émergents où je travaille », poursuit-il. « Vous traitez avec des acheteurs, des vendeurs, des négociations compliquées, des évaluations, des entreprises familiales détenues en privé, des risques pays et des processus de due diligence ardus ; ainsi, malgré mon parcours, j’ai acquis de précieuses informations nouvelles. Par exemple, nous avons étudié en profondeur différents modèles de rachat par effet de levier (LBO) que je n’avais pas utilisés auparavant. Environ un mois après la fin du programme, j’ai dû présenter un dossier très complexe à l’un de mes clients. L’acquisition de l’entreprise nécessitait un emprunt important et complexe dans le cadre d’une opération de LBO. Mais mon client était une entreprise familiale sans antécédents ni expérience en fusions-acquisitions, je devais donc lui expliquer ce que l’acheteur lui proposait. L’utilisation du modèle spécifique que j’avais appris à Wharton m’a permis d’expliquer beaucoup plus facilement le message précis qu’envoyait l’acheteur, ce qui a finalement débouché sur une négociation réussie. »

« Je travaille dans les fusions-acquisitions depuis plus de 10 ans et je me considère comme un expert, certains pourraient donc se demander pourquoi je continue à les étudier. L’AFP m’a apporté quelque chose que je n’avais pas. Il ne s’agit pas seulement de compétences et de techniques, même si celles-ci ont déjà porté leurs fruits pour moi. C’est aussi apprendre de l’expérience des autres — des personnes issues de différentes régions et cultures qui travaillent dans différents secteurs de l’industrie. Cela vaut de l’or », a déclaré Boutmy.

Il indique que les professeurs de finance de Wharton qui enseignent dans le programme de fusions-acquisitions « couvrent l’ensemble du processus, y compris les décisions à prendre et les compétences à prendre en compte. Et en classe, nous avions un groupe de pairs de très haut niveau, notamment le responsable des fusions-acquisitions de l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement et un “acteur stratégique” international réputé. Nous avons tous tiré profit des expériences des uns et des autres. »

Les participants formaient un ensemble de personnes issues des deux camps des négociations de fusions-acquisitions, ce qui, selon Boutmy, était extrêmement précieux. « Il est essentiel de comprendre l’autre perspective. Vous devez savoir ce que pense l’autre partie et ce qui la motive. » Pendant le programme, les participants mènent une négociation fondée sur un cas réel et complexe, en endossant les rôles d’acheteur, de vendeur et de conseiller en due diligence, ce qui approfondit cette compréhension. « La négociation a été difficile, et elle semblait réelle. Cela peut paraître évident, mais si les deux parties campent sur leurs positions, vous n’arriverez jamais à un résultat acceptable pour les deux. Mener cette négociation nous a permis de mettre en pratique toutes les compétences que nous apprenions. C’était un élément important du programme. »

Au-delà des fusions-acquisitions

Les autres programmes auxquels Boutmy a participé dans le cadre de l’AFP comprenaient Corporate Valuation, Assessing Commercial Real Estate Investments and Markets, Investment Strategies and Portfolio Management, Venture Capital, et Private Equity: Investing and Creating Value. « Ce que j’ai trouvé dans l’AFP correspond exactement à ce dont j’avais besoin », dit-il. « Par exemple, dans Private Equity, j’ai vu le processus de fusions-acquisitions du point de vue de l’acheteur. Dans Corporate Valuation, j’ai appris les techniques spécifiques nécessaires à cette partie d’une opération de fusions-acquisitions. En d’autres termes, l’AFP offre une vision très bien structurée et intégrée de tous les sujets nécessaires en banque d’investissement. C’est la plus grande force du programme. »

Mais la réussite du programme exige également une volonté de progresser. « Je travaille dans les fusions-acquisitions depuis plus de 10 ans et je peux dire que je me considère comme un expert dans cette discipline », déclare Boutmy, « certains pourraient donc se demander pourquoi je continue à les étudier. L’AFP m’a apporté quelque chose que je n’avais pas. Il ne s’agit pas seulement de compétences et de techniques, même si celles-ci ont déjà porté leurs fruits pour moi. C’est aussi apprendre de l’expérience des autres — des personnes issues de différentes régions et cultures qui travaillent dans différents secteurs de l’industrie. Cela vaut de l’or. J’ai hâte de continuer à m’améliorer, de devenir un meilleur conseiller, un meilleur dirigeant, un meilleur homme d’affaires. Je veux continuer à apporter de la valeur non seulement à mes clients, mais aussi à mes équipes et à mon pays. »

Republié depuis The Wharton School Executive Education, cliquez ici pour lire l’article