Logiciels d'IA : faut-il acquérir ou non ?

OpenAI a récemment bouclé une nouvelle levée de fonds de 8,3 Md$ (valorisant l'entreprise à 300 Md$). Au même moment, Tim Cook, PDG d'Apple Inc., a confirmé qu'ils recherchaient activement des acquisitions significatives dans le domaine de l'IA afin de rattraper leur retard dans ce secteur critique.

Cela met en lumière deux moteurs clés des stratégies d'investissement dans l'IA à l'heure actuelle :

1. Un appétit débridé des entrepreneurs nés avec l'IA pour investir dans les outils logiciels et les infrastructures d'IA

Nous parlons ici d'attitudes quasi religieuses promues par une poignée de gourous de très haut profil

2. Une attitude plus prudente des géants du numérique qui observent et naviguent

entre des démarches -pertinentes, -nécessaires ou - potentiellement trop tardives dans

Nous parlons ici d'entreprises expérimentées et performantes    habituées à exploiter les nouvelles technologies au bon moment afin de transformer les comportements plutôt que de pousser un nouveau monde, ouvertes aux concurrents innovants et disruptifs

Quoi faire et quand alors ?

Certaines missions de conseil récentes nous ont amenés à répondre à la question suivante posée par nos clients spécialisés dans les logiciels : « Je suis perdu face à l'IA et j'aimerais que vous évaluiez ce qu'elle apporterait à mon activité actuelle, tant en termes d'opportunités à court terme que de menaces à court terme ».

Dans tous les cas, nous sommes partis de trois constats actuels et consensuels sur l'impact global de l'IA pour évaluer en quoi ils affecteraient l'activité du client et si un mouvement d'investissement était à recommander.

1. L'IA permet un bond quantique dans l'efficacité de l'entreprise (faire plus et mieux avec moins)

Elle impacte les entreprises qui se concentrent sur l'apport d'une transformation positive et compétitive au sein des entreprises, et en particulier le marché du logiciel, comme nous pouvons le constater à travers 3 cas différents :

• Les éditeurs de logiciels visant à supplanter les ERP standards et de grande envergure (par exemple les solutions low code, no code)

La plupart d'entre eux ne sont pas des acteurs nés avec l'IA et accusent souvent un retard en matière d'interface utilisateur et d'aide à l'utilisateur pour renouveler les processus de l'entreprise. Franchir une étape vers l'IA pour traiter au moins ces deux faiblesses est un impératif pour survivre et continuer à se différencier avec des solutions destinées aux professionnels et non aux spécialistes informatiques. Il semble urgent pour ces acteurs d'acquérir de petits cabinets de conseil récents spécialisés dans l'utilisation des outils d'IA pour améliorer le quotidien des professionnels en entreprise.

• Les éditeurs de logiciels verticaux

Le marché montre la coexistence d'« acteurs non IA » solides et résilients avec de nouveaux « acteurs nés avec l'IA » pointus, spécialisés et innovants. Une surveillance permanente de l'évolution des parts de marché et des « attaques de déplacement » sur la base de clients existante devrait permettre aux « vétérans » d'acquérir les concurrents nés avec l'IA au bon moment et au bon prix.

• Les éditeurs d'ERP établis

Les schémas de marché ressemblent ici beaucoup à ce qui s'est produit il y a plusieurs années avec la transformation numérique et la révolution des infrastructures informatiques. Les grands éditeurs d'ERP, tirant parti de la résilience apparemment inépuisable de leurs solutions, ont d'abord ajouté une interface utilisateur remaniée à leurs moteurs ERP inchangés, puis ont pu permettre par la suite de larges migrations vers des architectures de plateformes hybrides composées des solutions gagnantes de l'évolution numérique informatique (par exemple les fournisseurs de services cloud).

Dans ces trois cas, il s'agit de combler un écart et donc de choisir entre croissance organique et croissance externe.

Concernant les acquisitions potentielles, toute évaluation devra combiner un calcul financier (la valeur d'entreprise de l'acquisition ciblée) avec une comparaison axée sur l'activité entre les options organiques et externes ET une évaluation approfondie de la question suivante : « Puis-je acquérir une culture de l'IA par la formation et le recrutement de compétences, ou devrais-je faire entrer une culture née avec l'IA développée au sein d'une entreprise tierce tout en atténuant les risques de destruction de valeur ? »

2. L'IA déclenche une innovation astucieuse qui aura un impact significatif sur les usages au travail et dans la vie personnelle

Cela est comparable à ce qui se passe avec l'innovation numérique combinant l'explosion de l'acquisition de données, du calcul des données et des capacités des réseaux.

Les start-up lancées par des entrepreneurs nés avec l'IA peuvent constituer des cibles d'investissement intéressantes.

Le marché est encore émergent et la façon de travailler hautement collaborative de la communauté des développeurs d'IA empêchera des percées soudaines ou des applications révolutionnaires.

Rappelons aussi que l'IA ouvre de nouveaux horizons mais génère beaucoup de craintes.

À ce stade, les agrégateurs de logiciels axés sur les solutions innovantes sont les acquéreurs les plus pertinents et doivent cibler les secteurs verticaux dans lesquels ils sont forts ou qu'ils souhaitent renforcer dans leur portefeuille. La priorité doit porter sur les applications professionnelles innovantes, apportant une amélioration immédiate et consensuelle à la majeure partie de la population (par exemple les applications de santé, la gestion de la décarbonation).

Concernant les usages de l'IA dans la vie personnelle, l'attention se porte aujourd'hui sur les outils d'IA générative et les nouvelles applications mettront plus de temps à émerger, car rendre l'IA opérationnelle suppose d'énormes ressources de calcul qui ne peuvent aujourd'hui qu'être fortement centralisées (alors que les applications numériques innovantes ont largement tiré parti du calcul des données à tous les niveaux de l'infrastructure réseau et ont donc impacté très rapidement la vie personnelle des personnes connectées).

Attendons donc de voir ici !

3. L'IA est La voie vers le transhumanisme

Cela relève aujourd'hui d'une croyance et d'un passe-temps potentiel pour des investisseurs aux poches profondes et peu soucieux du ROCE. Un conseil rationnel n'est donc pas si simple ici ; suggérons peut-être simplement que les visionnaires capables de rendre la vie humaine plus longue et en bonne santé attireront certainement beaucoup d'argent.

Concluons à présent ce panorama analytique et cet ensemble de recommandations par un conseil simple et global :

• L'IA est là et ouvre une ère technologique révolutionnaire. Toute entreprise doit s'interroger sur ce que cela signifie pour sa stratégie à court terme et à plus long terme.
• Il est essentiel pour une entreprise de trouver le juste équilibre entre agir trop tôt ou tarder trop longtemps.

Une évaluation approfondie de l'activité est un impératif absolu avant toute décision ou planification.

CDI Global possède de nombreuses années d'expérience dans les transactions au sein des secteurs de la Technologie, des Médias et des Télécommunications. Nous comprenons les technologies et les marchés, et notre présence locale dans plus de 30 pays, alliée à notre expertise en fusions-acquisitions (M&A) et transfrontalière, fait de nous un partenaire idéal pour découvrir et concrétiser des opportunités transactionnelles dans le secteur TMT.

Par : Eric Pradier, responsable du groupe sectoriel TMT de CDI Global