Les tendances ESG et leur impact sur l'industrie chimique

Rajesh Varma (CDI Global India) : J'ai aujourd'hui avec moi M. CG Sethuram, ingénieur chimiste issu du REC et ancien élève du prestigieux Indian Institute of Management d'Ahmedabad.  Sethu, comme on l'appelle affectueusement, a porté de nombreuses casquettes au cours de ses plus de 40 ans dans le secteur de la chimie.  Il a occupé des postes de direction au sein de plusieurs groupes en Inde et a travaillé sur des coentreprises avec Hoechst AG en Allemagne (Polyolefins Industries), Atochem en France (Peroxides India), Dragaco en Allemagne (Sanmar Group) et Chemetecno SRL, en Italie (Sanmar Group) tout au long de sa brillante carrière.  Il est actuellement le PDG du Groupe Thirumalai Chemicals Limited, qui possède des activités en Inde, en Malaisie, aux Pays-Bas et aux États-Unis (à venir)

Merci, Sethu, de consacrer un peu de temps à cet entretien.  Compte tenu de l'importance croissante des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans le secteur de la chimie, je souhaite recueillir votre point de vue sur certaines tendances ESG et leur impact sur la rentabilité et la réputation des entreprises chimiques.

Sethu : Rajesh, merci pour cette demande. Tout d'abord, une clause de non-responsabilité d'usage. Toutes les opinions et déclarations sont les miennes, acquises au fil de nombreuses années d'expérience, et ne reflètent celles d'aucun individu ni d'aucune organisation.  Toute similitude est purement fortuite.

Je serai heureux de partager mes réflexions sur toute question précise que vous pourriez avoir concernant l'ESG dans le secteur de la chimie, dans la mesure de mes connaissances.

Rajesh : Ma première question est la suivante : si les normes ESG sont très importantes pour des pratiques commerciales durables et équitables, elles entraînent également un surcoût lié à la mise à niveau des équipements, à l'introduction de la diversité et à d'autres mesures sociales.  Bien que l'on estime que ces dépenses d'investissement et d'exploitation supplémentaires contribueront à améliorer le rendement du capital et d'autres indicateurs financiers, les faits sur le terrain confirment-ils ce point de vue ?

Sethu : À mon avis, cela ne nécessite aucune dépense d'investissement supplémentaire significative. Les pratiques censées être déjà suivies dans le cadre de différentes directives doivent être regroupées afin d'assurer la conformité. Par exemple, la plupart des entreprises de chimie et de chimie de spécialité suivent déjà des systèmes et des pratiques visant à réduire les déchets, à minimiser la consommation d'énergie, à minimiser la consommation d'eau, à fonctionner comme des unités ZLD (rejet liquide zéro) et à minimiser les émissions du côté E (environnement). Celles-ci doivent être regroupées et reclassées selon le nouveau code de bonnes pratiques et faire l'objet d'un suivi continu en vue de la conformité et de l'amélioration continue. Du côté S (sécurité), tandis que la plupart des entreprises gèrent bien leurs employés, leurs fournisseurs et leurs clients, les communautés au sein desquelles elles opèrent doivent être bien mieux impliquées afin d'entretenir une relation harmonieuse et solidaire dans la durée. Cela représente un défi, car les communautés évoluent avec leurs systèmes politiques, de leadership et administratifs sur certaines périodes données, et la nécessité se présente donc à chaque fois d'assurer une diffusion complète de l'information de manière transparente à un nouveau groupe et à un nouveau système. Les communautés éprouvent également de la fierté à l'égard de l'organisation présente sur le territoire et, lorsque cela se produit, l'équilibre harmonieux perdure. Du côté G (gouvernance), des normes suffisantes existent en Inde pour toutes les sociétés cotées, et d'importants contrôles et contrepoids sont appliqués par les régulateurs. C'est pour les sociétés non cotées que nous devons garantir le facteur G comme cela se fait pour les autres. Là encore, de nombreuses entreprises ont commencé à intégrer les nouveaux codes pour le conseil d'administration et ses administrateurs, la direction, les contrôles financiers internes, les contrôles de conformité, ainsi que les contrôles de gestion des risques d'entreprise et leur atténuation.

Rajesh : Comment doit-on mettre en place un processus structuré pour gérer l'engagement ESG entre l'entreprise, ses employés, les communautés locales et les autres parties prenantes ?  En quoi cela différerait-il des pratiques SHE (sécurité, hygiène et environnement) en vigueur depuis des décennies ?

Sethu : Cela ne sera pas fondamentalement différent, car il faut les regrouper selon les nouvelles normes. Il y aura quelques paramètres supplémentaires auxquels il faudra se conformer et pour lesquels il faudra mettre en place des systèmes de conformité. Par exemple, comment mesurer et réduire en continu l'empreinte carbone ? Comment assurer la diversité dans une activité de fabrication tout en garantissant une sécurité adéquate ? Comment maintenir le quotient de dynamisme des employés à un niveau satisfaisant ? Comment conserver des enregistrements d'expérience facilement consultables ? Cela nécessitera des outils technologiques et une mise en œuvre ciblée. Cela n'implique probablement pas de dépenses d'investissement significatives, mais nécessitera du temps et des efforts soutenus pour la mise en œuvre et la pratique continue. C'est comparable aux diverses certifications de qualité et de productivité que nous avons aujourd'hui et qui n'existaient pas il y a 50 ans.

Les parties prenantes, y compris tous les investisseurs et consommateurs, sont à l'origine des changements visant la conformité, avec pour objectif de garantir une entreprise transparente et en amélioration continue, en vue d'une croissance durable des activités tout en causant le moins de dommages possible à la nature ou à l'humanité. C'est là le véritable enjeu. Il existait déjà auparavant, mais prend désormais une orientation différente.

Rajesh : Oui, vous avez raison au sujet de la pression accrue des investisseurs et des consommateurs qui est à l'origine de ces changements.  En effet, nous avons les fonds de capital-investissement qui priorisent les investissements en fonction des notations ESG des entreprises, et des consommateurs qui exigent de plus en plus des produits sans produits chimiques, biologiques et à base d'ingrédients naturels.  Si la plupart des entreprises s'efforceront d'y parvenir, il existera plusieurs autres segments où cela pourrait ne pas être réalisable dans le secteur de la chimie.  Que recommanderiez-vous à de telles entreprises ?

Sethu : Comprenons clairement les exigences de la demande des consommateurs. Sans aucun doute, chaque consommateur souhaite des ingrédients « naturels ». Cela signifie qu'ils sont issus de la nature et peuvent être renouvelés par la nature. S'ils ne le sont pas, alors ils affectent ou appauvrissent la « nature ». L'ESG vise uniquement à garantir la conformité à un dommage minimal, voire nul, pour l'environnement, y compris les êtres vivants. Ainsi, la recherche consiste à imiter la « nature » dans toute la fabrication de produits chimiques et de chimie de spécialité, et au fil du temps ceux-ci gagneront une importance considérable, car ils obtiendront automatiquement de bons résultats en matière d'ESG. Concernant les investissements des sociétés de capital-investissement, je me permets de suggérer que les évaluations doivent être effectuées non seulement sur l'ensemble des indicateurs financiers de croissance tels que le FCF, le ROCE, l'EVA, l'extensibilité et le DCF, mais aussi sur certains autres paramètres relatifs à l'ESG.

Récemment, j'ai entendu un professionnel répondre à une question sur la façon d'évaluer la performance ou la valeur d'une organisation ou d'un groupe industriel — à court ou à long terme. Il a répondu par des indicateurs qui ressemblent à diverses facettes de l'ESG. Permettez-moi d'en citer quelques-uns :

1. L'empressement des nouveaux employés à rejoindre l'entreprise
2. L'empressement des fournisseurs et des clients à travailler avec elle
3. La valeur et la notoriété du logo ou de la marque de l'entreprise
4. Leurs produits et services constituant la référence du secteur
5. Les clients, le gouvernement, les employés, les fournisseurs — se fiant aveuglément aux documents fournis par l'entreprise, accordant de la valeur à la véracité et à l'authenticité des documents
6. Les institutions financières faisant la queue pour accorder des prêts
7. Une bonne réputation grâce à la RSE dans la zone environnante
8. Le respect au pied de la lettre de toutes les normes environnementales et l'amélioration d'année en année
9. Le refus des ONG d'engager des poursuites injustement montées contre elle
10. Les concurrents qui la convoitent et font la queue pour la racheter ou l'acquérir

Ce sont là quelques-uns des paramètres qu'il a évalués sur une échelle de 0 à 10, 0 étant très mauvais et 10 étant idéal. À son avis, le reste des éléments tels que le bénéfice, l'expansion, la capitalisation boursière, la valeur de l'action et divers ratios financiers sont tous le résultat de l'ensemble de ces points.

Rajesh : Étant donné que les normes ESG sont là pour rester et qu'il existe des indicateurs ou des notations permettant de mesurer la performance ESG, dans quelle mesure ceux-ci seraient-ils fiables et selon vous quelle devrait être la responsabilité du conseil d'administration afin que ces indicateurs de performance fassent l'objet de sa supervision et de son aval ?  Souhaiteriez-vous fournir quelques orientations sur les indicateurs clés de performance pour le suivi ESG ?

Sethu : L'agence de notation CRISIL en Inde a élaboré un bon indicateur de notation ESG couvrant certains paramètres initiaux

Ce sont :

E : émissions de GES, consommation d'énergie, déchets et pollution, consommation d'eau, utilisation des sols

S : effectifs et diversité, sécurité au travail et des produits, engagement des clients et des fournisseurs, facilité d'accès et de portée, communautés et société

G : performance et gouvernance du conseil d'administration, concentration de l'actionnariat, historique de la direction, relations avec les actionnaires, pratiques de communication financière, et déclarations

À mon avis, ceux-ci peuvent constituer de bons indicateurs de départ pour toute entreprise en vue d'un suivi continu. Évidemment, chaque entreprise devrait s'auto-évaluer et continuer à améliorer son score. Au fil du temps, de nouveaux indicateurs viendront également s'ajouter spécifiquement à la chimie et à la chimie de spécialité.

Lors de chaque réunion mensuelle, trimestrielle ou annuelle du conseil d'administration, en plus du rapport sur la responsabilité de l'entreprise et des revues d'activité, la revue ESG deviendra bientôt une partie intégrante d'un mécanisme de revue. C'est déjà en train de se produire.

Rajesh : Merci, Sethu, d'avoir offert votre point de vue sur l'ESG et les opportunités et défis qui l'accompagnent. À l'évidence, l'ESG est un indicateur important, sur la base duquel les entreprises seront mesurées et comparées.  Comme vous l'avez justement souligné, de bonnes pratiques ESG aideront les entreprises à se concentrer davantage sur la durabilité, conduisant à une plus grande confiance au sein de la communauté, à attirer et fidéliser les employés, à contribuer à réduire les coûts et à garantir une meilleure conformité réglementaire et statutaire.  Meilleurs vœux.

Rajesh Varma, CDI Global India