Le tendenze ESG e il loro impatto sull'industria chimica

Rajesh Varma (CDI Global India): Oggi ho con me il signor CG Sethuram, ingegnere chimico del REC ed ex allievo del prestigioso Indian Institute of Management di Ahmedabad.  Sethu, come viene affettuosamente chiamato, ha indossato diversi cappelli nei suoi oltre 40 anni nel settore chimico.  Ha ricoperto posizioni di vertice presso diversi gruppi in India e ha lavorato su joint venture con Hoechst AG della Germania (Polyolefins Industries), Atochem della Francia (Peroxides India), Dragaco in Germania (Sanmar Group) e Chemetecno SRL, Italia (Sanmar Group) durante la sua illustre carriera.  Attualmente è l'amministratore delegato del Gruppo Thirumalai Chemicals Limited, che ha attività in India, Malesia, Paesi Bassi e USA (futuro)

Grazie, Sethu, per aver dedicato un po' di tempo a questa intervista.  Data la crescente importanza delle pratiche ambientali, sociali e di governance (ESG) nel settore chimico, desidero conoscere il suo punto di vista su alcune tendenze ESG e sul loro impatto sulla redditività e la reputazione delle aziende chimiche.

Sethu: Rajesh, grazie per questa richiesta. Innanzitutto, una clausola di esclusione di responsabilità standard. Tutte le opinioni e le dichiarazioni sono mie, maturate in molti anni di esperienza, e non riflettono quelle di alcun individuo o organizzazione.  Qualsiasi somiglianza è puramente casuale.

Sarò lieto di condividere le mie riflessioni su qualsiasi domanda specifica che potreste avere sull'ESG nel settore chimico, per quanto ne so.

Rajesh: La mia prima domanda è la seguente: se da un lato le norme ESG sono molto importanti per pratiche commerciali sostenibili ed eque, dall'altro comportano anche un aumento dei costi per l'adeguamento delle attrezzature, l'introduzione della diversità e altre misure sociali.  Sebbene si ritenga che questi ulteriori costi di capitale e operativi contribuiranno a migliorare il rendimento del capitale e altri parametri finanziari, i fatti concreti supportano questa opinione?

Sethu: A mio parere, questi non richiedono alcuna spesa di capitale aggiuntiva significativa. Le pratiche che si suppone vengano già seguite nell'ambito di diverse linee guida devono essere riorganizzate per affrontare la conformità. Ad esempio, la maggior parte delle aziende chimiche e della chimica di specialità segue già sistemi e pratiche volti a ridurre i rifiuti, minimizzare il consumo di energia, minimizzare il consumo di acqua, operare come impianti ZLD (Zero Liquid Discharge) e minimizzare le emissioni sul lato E (Ambiente). Questi devono essere riorganizzati e riclassificati secondo il nuovo codice di condotta e monitorati costantemente ai fini della conformità e del miglioramento continuo. Sul lato S (Sicurezza), mentre la maggior parte delle aziende gestisce bene i propri dipendenti, fornitori e clienti, le comunità in cui operano devono essere coinvolte molto meglio per una relazione armoniosa e di sostegno duratura. Questo è impegnativo, poiché le comunità cambiano insieme ai loro sistemi politici, di leadership e amministrativi nel corso di determinati periodi, e quindi sorge ogni volta la necessità di garantire una completa diffusione delle informazioni in modo trasparente a un nuovo gruppo e a un nuovo sistema. Le comunità si sentono anche orgogliose dell'organizzazione presente nell'area e, quando ciò accade, l'equilibrio armonioso perdura. Sul lato G (Governance), in India esistono norme sufficienti per tutte le società quotate, e i regolatori applicano significativi controlli ed equilibri. È per le società non quotate che dobbiamo garantire il fattore G come avviene per le altre. Anche in questo caso, molte aziende hanno iniziato a incorporare i nuovi codici per il consiglio di amministrazione e i suoi amministratori, la dirigenza, i controlli finanziari interni, i controlli di conformità e i controlli di gestione e mitigazione del rischio aziendale.

Rajesh: Come si dovrebbe instaurare un processo strutturato per gestire il coinvolgimento ESG tra l'azienda, i suoi dipendenti, le comunità locali e le altre parti interessate?  Quanto sarebbe diverso dalle pratiche SHE (sicurezza, salute e ambiente) in voga da decenni?

Sethu: Non sarà significativamente diverso, poiché è necessario riorganizzarle secondo le nuove norme. Ci saranno alcuni parametri aggiuntivi a cui ci si dovrà conformare e per i quali si dovranno predisporre sistemi di conformità. Ad esempio, come si misura e si riduce costantemente l'impronta di carbonio? Come si garantirà la diversità in un'attività di produzione assicurando un'adeguata sicurezza? Come si manterrà il quoziente di vitalità dei dipendenti a un livello soddisfacente? Come si conserveranno registri dell'esperienza facilmente consultabili? Tutto ciò richiederà strumenti tecnologici e un'implementazione mirata. Non è probabile che ciò comporti spese di capitale significative, ma richiederà tempo e impegno costanti per l'implementazione e la pratica continua. Sono come le varie certificazioni di qualità e produttività che abbiamo oggi e che non esistevano 50 anni fa.

Le parti interessate, compresi tutti gli investitori e i consumatori, sono il motore dei cambiamenti verso la conformità, con l'obiettivo di garantire un'azienda trasparente e in continuo miglioramento per una crescita aziendale duratura con il minor danno possibile alla natura o all'umanità. Questa è davvero l'iniziativa. Esisteva già in precedenza, ma ora sta assumendo un orientamento diverso.

Rajesh: Sì, ha ragione riguardo all'accresciuta pressione di investitori e consumatori che guida questi cambiamenti.  Di fatto, abbiamo i fondi di private equity che danno priorità agli investimenti in base alle valutazioni ESG delle aziende e consumatori che richiedono sempre più prodotti privi di sostanze chimiche, biologici e a base di ingredienti naturali.  Sebbene la maggior parte delle aziende si adopererà per raggiungere questo obiettivo, ci saranno diversi altri segmenti in cui questo potrebbe non essere fattibile nel settore chimico.  Cosa raccomanderebbe per tali aziende?

Sethu: Comprendiamo chiaramente le esigenze della domanda da parte dei consumatori. Senza dubbio ogni consumatore desidera ingredienti “naturali”. Ciò significa che sono derivati dalla natura e possono essere rigenerati dalla natura. Se non lo sono, allora intaccano o impoveriscono la “natura”. L'ESG serve solo a garantire la conformità a un danno minimo o nullo per l'ambiente, compresi gli esseri viventi. Pertanto la ricerca consiste nell'imitare la “natura” in tutta la produzione di prodotti chimici e della chimica di specialità e, nel tempo, questi acquisiranno un'importanza considerevole, poiché otterranno automaticamente buoni punteggi in termini di ESG. Riguardo agli investimenti delle società di private equity, mi permetto di suggerire che le valutazioni debbano essere effettuate non solo su tutti i parametri finanziari di crescita come FCF, ROCE, EVA, scalabilità, DCF, ma anche su alcuni altri parametri relativi all'ESG.

Di recente ho sentito un professionista rispondere a una domanda su come valutare le prestazioni o il valore di un'organizzazione o di un gruppo industriale - nel breve o nel lungo termine. Ha risposto con parametri che richiamano vari aspetti dell'ESG. Permettetemi di elencarne alcuni:

1. L'entusiasmo dei nuovi dipendenti nell'entrare a far parte dell'azienda
2. L'entusiasmo di fornitori e clienti nel collaborare con essa
3. Il valore e la notorietà del logo o del marchio dell'azienda
4. I loro prodotti e servizi come punto di riferimento del settore
5. Clienti, governo, dipendenti, fornitori - che si affidano ciecamente ai documenti forniti dall'azienda, dando valore alla veridicità e all'autenticità dei documenti
6. Istituti finanziari in fila per concedere prestiti
7. Buona reputazione grazie alla RSI nell'area circostante
8. Il rispetto letterale di tutte le norme ambientali, migliorando anno dopo anno
9. Il rifiuto delle ONG di intentare cause ingiustamente costruite contro di essa
10. I concorrenti che la puntano e fanno la fila per rilevarla o acquisirla

Questi sono alcuni dei parametri che ha valutato su una scala da 0 a 10, con 0 che indica pessimo e 10 ideale. A suo parere, il resto delle cose come il profitto, l'espansione, la capitalizzazione di mercato, il valore delle azioni e i vari indici finanziari sono tutti il risultato di tutti questi punti.

Rajesh: Dato che le norme ESG sono destinate a rimanere e che esistono parametri o valutazioni in base ai quali si misura la performance ESG, quanto sarebbero affidabili e quale ritiene dovrebbe essere la responsabilità del consiglio di amministrazione affinché tali parametri di performance siano sottoposti alla sua supervisione e approvazione?  Vorrebbe offrire alcune indicazioni sugli indicatori chiave di prestazione per il monitoraggio ESG?

Sethu: L'agenzia di rating CRISIL in India ha sviluppato un buon parametro di valutazione sull'ESG che copre alcuni parametri iniziali

Questi sono:

E: emissioni di gas serra. consumo di energia, rifiuti e inquinamento, consumo di acqua, uso del suolo

S: forza lavoro e diversità, sicurezza sul lavoro e dei prodotti, coinvolgimento di clienti e fornitori, facilità di accesso e di portata, comunità e società

G: performance e governance del consiglio di amministrazione, concentrazione della proprietà, storico della dirigenza, relazioni con gli azionisti, pratiche di informativa e dichiarazioni

A mio parere, questi possono essere buoni parametri da cui qualsiasi azienda può partire per un monitoraggio continuo. Ovviamente, ogni azienda dovrebbe autovalutarsi e continuare a migliorare il punteggio. Nel corso del tempo, si aggiungeranno anche nuovi parametri specifici per la chimica e la chimica di specialità.

In ogni riunione del consiglio di amministrazione mensile, trimestrale e annuale, oltre al rapporto sulla responsabilità aziendale e alle revisioni dell'attività, la revisione ESG diventerà presto parte di un meccanismo di revisione. Sta già accadendo.

Rajesh: Grazie, Sethu, per aver offerto la sua prospettiva sull'ESG e sulle opportunità e sfide che lo accompagnano. Chiaramente, l'ESG è un parametro importante, sulla base del quale le aziende verranno misurate e confrontate.  Come ha giustamente sottolineato, buone pratiche ESG aiuteranno le aziende a concentrarsi maggiormente sulla sostenibilità, portando a una maggiore fiducia nella comunità, ad attrarre e fidelizzare i dipendenti, a contribuire a ridurre i costi e a garantire una migliore conformità normativa e statutaria.  I migliori auguri.

Rajesh Varma, CDI Global India