Software di IA: acquisire o non acquisire?

OpenAI ha recentemente concluso una nuova raccolta di fondi da 8,3 Mld$ (valutando l'azienda 300 Mld$). Nello stesso periodo Tim Cook, CEO di Apple Inc., ha confermato che stavano cercando attivamente acquisizioni significative nel settore dell'IA per recuperare terreno in questo ambito critico.

Ciò mette in evidenza due fattori chiave delle strategie di investimento nell'IA in questo momento:

1. Un appetito sfrenato degli imprenditori nativi dell'IA a investire in strumenti software e infrastrutture di IA

Parliamo qui di atteggiamenti quasi religiosi promossi da una manciata di guru di altissimo profilo

2. Un atteggiamento più cauto dei Giganti del Digitale che osservano e si orientano

tra passi -pertinenti, -necessari o - potenzialmente troppo tardivi in

Parliamo qui di aziende esperte e di successo    abituate a sfruttare le nuove tecnologie al momento giusto allo scopo di trasformare i comportamenti piuttosto che spingere un mondo nuovo, aperte a concorrenti innovativi e dirompenti

Cosa fare e quando, allora?

Alcuni recenti incarichi di consulenza ci hanno portati ad affrontare la seguente domanda posta dai nostri clienti specializzati nel software: «Sono confuso riguardo all'IA e vorrei che valutaste cosa apporterebbe alla mia attuale attività, sia in termini di opportunità a breve termine sia di minacce a breve termine».

In tutti i casi siamo partiti da tre affermazioni attuali e condivise sull'impatto globale dell'IA per valutare come avrebbero influito sull'attività del cliente e se fosse da raccomandare un'iniziativa di investimento.

1. L'IA consente un salto quantico nell'efficienza aziendale (fare di più e meglio con meno)

Essa impatta le aziende focalizzate sull'apportare una trasformazione positiva e competitiva all'interno delle imprese e in particolare il mercato del software, come possiamo vedere attraverso 3 casi differenti:

• Fornitori di software che puntano a soppiantare gli ERP grandi e standard (ad esempio soluzioni low code, no code)

La maggior parte di essi non sono attori nativi dell'IA e sono spesso in ritardo in termini di interfaccia utente e di assistenza all'utente per rinnovare i processi aziendali. Compiere un passo verso l'IA per affrontare almeno queste due debolezze è un imperativo per sopravvivere e continuare a differenziarsi con soluzioni rivolte ai professionisti e non agli specialisti informatici. Sembra urgente per questi attori acquisire piccole e recenti società di consulenza specializzate nell'uso degli strumenti di IA per migliorare la vita quotidiana dei professionisti aziendali.

• Fornitori di software verticali

Il mercato mostra la coesistenza di «attori non IA» solidi e resilienti con nuovi «attori nativi dell'IA» specializzati, di nicchia e innovativi. Un monitoraggio permanente dell'evoluzione delle quote di mercato e degli «attacchi di sostituzione» sulla base di clienti esistente dovrebbe consentire ai «veterani» di acquisire i concorrenti nativi dell'IA al momento giusto e al prezzo giusto.

• Fornitori di ERP affermati

Gli schemi di mercato qui assomigliano molto a quanto avvenuto diversi anni fa con la trasformazione digitale e la rivoluzione delle infrastrutture informatiche. I grandi fornitori di ERP, sfruttando la resilienza apparentemente inesauribile delle loro soluzioni, hanno dapprima aggiunto un'interfaccia utente rinnovata ai loro motori ERP immutati e successivamente hanno potuto abilitare ampie migrazioni verso architetture di piattaforma ibride composte dalle soluzioni vincenti dell'evoluzione digitale informatica (ad esempio i fornitori di servizi cloud).

In questi tre casi, parliamo di colmare un divario e quindi di scegliere tra crescita organica e crescita esterna.

Riguardo alle potenziali acquisizioni, qualsiasi valutazione dovrà combinare un calcolo finanziario (il valore d'impresa dell'acquisizione presa di mira) con un confronto orientato al business tra opzioni organiche ed esterne E una valutazione approfondita della seguente domanda: «Posso acquisire una cultura dell'IA tramite la formazione e l'assunzione di competenze, oppure dovrei introdurre una cultura nativa dell'IA sviluppata all'interno di una terza azienda mitigando al contempo i rischi di distruzione di valore?»

2. L'IA innesca un'innovazione astuta che impatterà significativamente gli usi al lavoro e nella vita personale

Ciò è paragonabile a quanto accade con l'innovazione digitale che combina l'esplosione dell'acquisizione dei dati, dell'elaborazione dei dati e delle capacità delle reti.

Le start-up lanciate da imprenditori nativi dell'IA possono costituire obiettivi di investimento interessanti.

Il mercato è ancora emergente e il modo di lavorare altamente collaborativo della comunità degli sviluppatori di IA impedirà svolte improvvise o applicazioni rivoluzionarie.

Ricordiamo inoltre che l'IA apre nuovi orizzonti ma genera molta paura.

In questa fase, gli aggregatori di software focalizzati su soluzioni innovative sono gli acquirenti più pertinenti e devono puntare ai settori verticali in cui sono forti o che vogliono rafforzare nel loro portafoglio. La priorità deve essere data alle applicazioni professionali innovative, che apportano un miglioramento immediato e condiviso alla maggior parte della popolazione (ad esempio le applicazioni sanitarie, la gestione della decarbonizzazione).

Per quanto riguarda gli usi dell'IA nella vita personale, l'attenzione oggi è rivolta agli strumenti di IA generativa e le nuove applicazioni impiegheranno più tempo a emergere, poiché rendere operativa l'IA presuppone enormi risorse di calcolo che oggi possono essere solo fortemente centralizzate (mentre le applicazioni digitali innovative hanno sfruttato ampiamente l'elaborazione dei dati a ogni livello dell'infrastruttura di rete e hanno quindi impattato molto rapidamente la vita personale delle persone connesse).

Aspettiamo dunque di vedere, qui!

3. L'IA è La via verso il transumanesimo

Ciò rappresenta oggi una convinzione e un potenziale passatempo per investitori dalle tasche profonde e poco preoccupati del ROCE. Una consulenza razionale non è quindi così semplice qui; suggeriamo forse semplicemente che i visionari in grado di rendere la vita umana più lunga e in buona salute attireranno certamente molto denaro.

Concludiamo ora questa panoramica analitica e questa serie di raccomandazioni con un consiglio semplice e globale:

• L'IA è qui e apre un'era tecnologica rivoluzionaria. Ogni impresa deve interrogarsi su cosa ciò significhi per la sua strategia a breve termine e a più lungo termine.
• È fondamentale per un'impresa trovare il giusto equilibrio tra muoversi troppo presto o restare indietro troppo a lungo.

Una valutazione approfondita del business è un imperativo assoluto prima di qualsiasi decisione o pianificazione.

CDI Global vanta molti anni di esperienza nelle transazioni nei settori della Tecnologia, dei Media e delle Telecomunicazioni. Comprendiamo le tecnologie e i mercati e la nostra presenza locale in più di 30 paesi, unita all'esperienza nelle fusioni e acquisizioni (M&A) e nelle operazioni transfrontaliere, fa di noi un partner ideale per individuare e realizzare opportunità transazionali nel settore TMT.

Di: Eric Pradier, responsabile del Gruppo Settoriale TMT di CDI Global