Software de IA: ¿adquirir o no adquirir?

OpenAI cerró recientemente una nueva ronda de financiación de 8,3 mil M$ (valorando la empresa en 300 mil M$). Al mismo tiempo, Tim Cook, consejero delegado de Apple Inc., confirmó que estaban buscando activamente adquisiciones significativas en el ámbito de la IA para ponerse al día en ese dominio crítico.

Esto pone de relieve dos motores clave de las estrategias de inversión en IA en este momento:

1. Un apetito desatado de los emprendedores nativos de la IA por invertir en herramientas de software e infraestructuras de IA

Hablamos aquí de actitudes casi religiosas promovidas por un puñado de gurús de muy alto perfil

2. Una actitud más prudente de los Gigantes Digitales que observan y se orientan

entre pasos -pertinentes, -necesarios o - potencialmente demasiado tardíos en

Hablamos aquí de empresas experimentadas y exitosas    acostumbradas a aprovechar las nuevas tecnologías en el momento adecuado con el fin de transformar comportamientos en lugar de impulsar un mundo nuevo, abiertas a competidores innovadores y disruptivos

¿Qué hacer entonces y cuándo?

Algunos encargos de asesoramiento recientes nos han llevado a abordar la siguiente pregunta planteada por nuestros clientes especializados en software: «Estoy confundido con la IA y me gustaría que evaluaran qué aportaría a mi negocio actual, tanto en términos de oportunidades a corto plazo como de amenazas a corto plazo».

En todos los casos partimos de tres afirmaciones actuales y consensuadas sobre el impacto global de la IA para evaluar cómo afectarían al negocio del cliente y si procedía recomendar algún movimiento de inversión.

1. La IA permite un salto cuántico en la eficiencia empresarial (hacer más y mejor con menos)

Impacta a las empresas centradas en aportar una transformación positiva y competitiva dentro de las empresas y, en especial, al mercado del software, como podemos ver a través de 3 casos diferentes:

• Proveedores de software que aspiran a desplazar a los ERP grandes y estándar (por ejemplo, soluciones low code, no code)

La mayoría de ellos no son actores nativos de la IA y a menudo van rezagados en cuanto a interfaz de usuario y ayuda al usuario para renovar los procesos de la empresa. Dar un paso hacia la IA para abordar al menos esas dos debilidades es imprescindible para sobrevivir y seguir diferenciándose con soluciones para profesionales del negocio y no para especialistas informáticos. Parece urgente para estos actores adquirir pequeñas y recientes consultoras especializadas en el uso de herramientas de IA para mejorar el día a día de los profesionales de la empresa.

• Proveedores de software vertical

El mercado muestra la coexistencia de «actores no IA» sólidos y resilientes con nuevos «actores nativos de la IA» especializados, de nicho e innovadores. Una supervisión permanente de la evolución de las cuotas de mercado y de los «ataques de desplazamiento» sobre la base de clientes existente debería permitir a los «veteranos» adquirir a los competidores nativos de la IA en el momento adecuado y al precio adecuado.

• Proveedores de ERP consolidados

Los patrones de mercado aquí se parecen mucho a lo que ocurrió hace varios años con la transformación digital y la revolución de las infraestructuras informáticas. Los grandes proveedores de ERP, aprovechando la resiliencia aparentemente inagotable de sus soluciones, primero añadieron una interfaz de usuario remodelada a sus motores ERP inalterados y posteriormente pudieron habilitar grandes migraciones hacia arquitecturas de plataforma híbridas compuestas por las soluciones ganadoras de la evolución digital informática (por ejemplo, los proveedores de servicios en la nube).

En estos tres casos, hablamos de cerrar una brecha y, por tanto, de elegir entre crecimiento orgánico y crecimiento externo.

En cuanto a las posibles adquisiciones, toda evaluación deberá combinar un cálculo financiero (el valor de empresa de la adquisición objetivo) con una comparación orientada al negocio entre las opciones orgánicas y externas Y una valoración exhaustiva de la siguiente pregunta: «¿Puedo adquirir una cultura de la IA mediante la formación y la contratación de competencias, o debería incorporar una cultura nativa de la IA desarrollada dentro de una empresa tercera, mitigando al mismo tiempo los riesgos de destrucción de valor?»

2. La IA desencadena una innovación astuta que impactará significativamente los usos en el trabajo y en la vida personal

Esto es comparable a lo que ocurre con la innovación digital que combina la explosión de la adquisición de datos, el cálculo de datos y las capacidades de las redes.

Las start-ups lanzadas por emprendedores nativos de la IA pueden constituir objetivos de inversión interesantes.

El mercado es aún emergente y la forma de trabajar altamente colaborativa de la comunidad de desarrolladores de IA impedirá avances repentinos o aplicaciones revolucionarias.

Recordemos también que la IA abre nuevos horizontes pero genera mucho miedo.

En esta etapa, los agregadores de software centrados en soluciones innovadoras son los adquirentes más pertinentes y necesitan dirigirse a los sectores verticales en los que son fuertes o que quieren reforzar en su cartera. La prioridad debe estar en las aplicaciones profesionales innovadoras, que aportan una mejora inmediata y consensuada a la mayor parte de la población (por ejemplo, aplicaciones sanitarias, gestión de la descarbonización).

En cuanto a los usos de la IA en la vida personal, hoy la atención se centra en las herramientas de IA generativa y las nuevas aplicaciones tardarán más en surgir, ya que hacer operativa la IA supone enormes recursos de cálculo que hoy solo pueden estar altamente centralizados (mientras que las aplicaciones digitales innovadoras sí aprovecharon mucho el cálculo de datos en cualquier nivel de la infraestructura de red y, por tanto, impactaron muy rápidamente la vida personal de las personas conectadas).

¡Esperemos, pues, a ver qué pasa aquí!

3. La IA es El camino hacia el transhumanismo

Esto constituye hoy una creencia y un posible pasatiempo para inversores con grandes bolsillos y escasa preocupación por el ROCE. Por tanto, el asesoramiento racional no es tan sencillo aquí; sugiramos quizás simplemente que los visionarios capaces de hacer la vida humana más larga y en buen estado atraerán sin duda mucho dinero.

Concluyamos ahora esta panorámica analítica y este conjunto de recomendaciones con un consejo sencillo y global:

• La IA está aquí y abre una era tecnológica revolucionaria. Toda empresa debe preguntarse qué significa esto para su estrategia a corto plazo y a más largo plazo.
• Es crucial para una empresa encontrar el equilibrio adecuado entre moverse demasiado pronto o quedarse rezagada demasiado tiempo.

Una evaluación exhaustiva del negocio es un imperativo absoluto antes de cualquier decisión o planificación.

CDI Global cuenta con muchos años de experiencia en transacciones en los sectores de la Tecnología, los Medios y las Telecomunicaciones. Comprendemos las tecnologías y los mercados, y nuestra presencia local en más de 30 países, unida a nuestra experiencia en fusiones y adquisiciones (M&A) y en operaciones transfronterizas, nos convierte en un socio ideal para descubrir y ejecutar oportunidades transaccionales en el sector TMT.

Por: Eric Pradier, responsable del Grupo Sectorial TMT de CDI Global