Tendenze nel settore sanitario: un'intervista a Jeff Schmidt e Marc De Clerck

Jeff Schmidt, Executive Managing Director di CDI Global, intervista Marc De Clerck, Managing Partner di CDI Global Belgio, responsabile del settore sanitario, Anversa e Bruxelles

Schmidt:

Marc De Clerck è con noi oggi per discutere delle tendenze in materia di fusioni e acquisizioni nel settore sanitario. Cominciamo con il COVID, Marc. Dato che persone vaccinate e con dose di richiamo continuano ad ammalarsi, qual è la sua opinione sugli effetti persistenti e sulle prospettive del COVID sul settore sanitario?

De Clerck:

Penso che vi sia ancora un impatto sul settore farmaceutico e sulle biotecnologie. A questi settori vengono dedicati notevoli sforzi in termini di personale, denaro e tempo. Il vaccino contro il COVID diventerà come il vaccino antinfluenzale; sarà integrato sempre di più nella sanità pubblica su base annuale. Le aziende farmaceutiche e biotecnologiche devono reagire rapidamente.

Per farlo, le aziende lavoreranno con i «big data» e l'intelligenza artificiale nelle sperimentazioni cliniche, il che rappresenta un passo avanti. La pandemia ha fatto progredire le biotecnologie in Europa e negli Stati Uniti. Ha inoltre avuto un enorme impatto sulla raccolta di fondi nel settore delle biotecnologie.

Domanda:

I venture capitalist hanno investito in startup che si occupano di dispositivi medici, terapie e forniture. Inoltre, con i tassi di inflazione in aumento, è più difficile uscire tramite un'IPO. Cosa accadrà alle startup e alle aziende in fase iniziale man mano che entriamo in un periodo di inflazione più elevata nel corso del prossimo anno o giù di lì?

De Clerck:

I venture capitalist e i fondi di private equity nel settore delle biotecnologie sanno che si tratta sempre di un investimento a lungo termine. Nel primo trimestre del 2022 la raccolta di fondi è diminuita rispetto all'anno scorso, che è stato un anno molto positivo in tal senso. È una conseguenza dell'incertezza legata a ciò che sta accadendo sui mercati dei capitali. Tuttavia, ci saranno investimenti nelle startup biotecnologiche così come nelle tecnologie mediche e nei dispositivi medici, tutti elementi chiave per il futuro.

Domanda:

Le popolazioni stanno invecchiando in Europa, Nord America e Cina. In che modo questo influenzerà il mercato delle operazioni transfrontaliere di fusioni e acquisizioni? Vedremo un maggiore interesse nell'acquisto di aziende che dispongono di tecnologie ben adatte a una popolazione che invecchia?

De Clerck:

Notiamo due cose. Con l'invecchiamento della popolazione, alcune aziende che forniscono assistenza sono disposte a investire in quei paesi che possono diventare centri di cura per servizi specializzati. A livello transfrontaliero, vediamo chiaramente aziende che lo fanno. Le transazioni erano in calo durante il COVID, ma in Europa e negli Stati Uniti continuiamo a vedere questa strategia funzionare. Se ci si sposta in Asia, c'è un punto interrogativo. Concludere un'operazione è ancora difficile in Asia.  Ma l'attività transfrontaliera è molto importante. E vediamo molta attività nelle transazioni del settore sanitario tra Stati Uniti ed Europa.

Le aziende statunitensi cercano operazioni in Europa. Questa tendenza non riguarda esclusivamente gli anziani o la demografia, ma vogliono espandersi a livello geografico. Anzitutto, esiste una differenza di valutazione per le transazioni tra Europa e Stati Uniti.  Per ora, le aziende statunitensi vedono l'Europa come un luogo con opportunità di operazioni a valutazioni relativamente più basse. Ad esempio, se si vuole acquisire una tecnologia, il prezzo è più basso in Europa. E se si vuole diversificare la propria esposizione di mercato, un'azienda statunitense può acquisire una presenza locale in Europa. Ciononostante, realizzare acquisizioni in Europa può essere impegnativo per gli acquirenti statunitensi. Ci sono le normative europee, le normative locali e le pratiche commerciali, oltre alle differenze culturali. Ciò richiede una competenza locale, una presenza in Europa. Ad esempio, in Germania esiste un fondo di investimento da 3 miliardi di euro, sostenuto dal governo, destinato alla crescita degli ospedali, che comprende tutto, dalle cartelle cliniche alla sicurezza.

Le transazioni transfrontaliere del mercato intermedio sono aumentate nel primo trimestre. Sono cresciute nel mercato intermedio. Esistono ancora opportunità di crescita in Europa e nelle Americhe, e questo avviene principalmente attraverso le operazioni transfrontaliere.

Domanda:

Un'altra tendenza è la telemedicina. Molte aziende forniscono, ad esempio, servizi di consulenza psichiatrica e psicologica tramite piattaforme elettroniche. Vi sono enormi vantaggi in termini di accesso a cure professionali 24 ore su 24 da qualsiasi parte del mondo. Vede questa come una tendenza destinata a prendere slancio e quali opportunità di fusioni e acquisizioni verranno create?

De Clerck:

Questa tendenza è una tendenza globale con molti nuovi operatori, dalle aziende di software ai fornitori di servizi. Vediamo aziende più piccole, startup, che apporteranno il software e poi troveranno soluzioni per un paese o una regione. Ciò crea un'opportunità per gli operatori più grandi di acquisire tali aziende.

I big data alimenteranno inoltre la tendenza della telemedicina, interessando il settore farmaceutico, la diagnostica e i medici di prima linea, al fine di garantire un accesso più rapido ai servizi. La telemedicina richiede l'accesso alle cartelle cliniche, all'anamnesi dei pazienti e ai risultati di laboratorio. Questa chiara tendenza è forte in Nord America e in Europa, ma avrà un impatto anche in India e in Cina.

Domanda:

Nel settore sanitario, in senso ampio, dove pensa che vi saranno significative opportunità di fusioni e acquisizioni nei prossimi anni?

De Clerck:

Le opportunità di investimento si troveranno nel software, sia per i dati sia per l'ottimizzazione dei flussi di lavoro e delle operazioni cliniche, nell'espansione delle biotecnologie, come  la terapia cellulare e genica. Vediamo inoltre molta consolidazione nei segmenti CDMO e CRO, nei gruppi di fornitori, e una tendenza verso la robotica, la biostatistica, la biometria e i dati del mondo reale. La combinazione di diagnostica, biotecnologie, dati e intelligenza artificiale farà progredire la medicina personalizzata.

Domanda:

Quali consigli dà ai potenziali venditori nel breve termine? Dovrebbero aspettare oppure, se sono pronti a uscire, dovrebbero vendere ora?

De Clerck:

Se è pronto a vendere la sua azienda ora, lo farei senz'altro. C'è molto denaro e molto interesse in circolazione. Continuo a raccomandare di vendere, perché ci sono così tante tendenze, buone tendenze in atto nel settore sanitario, che motivano gli acquirenti.

Domanda:

Riceviamo spesso richieste da aziende in fase iniziale che cercano di raccogliere capitali. Che tipo di consiglio dà alle aziende in fase iniziale che desiderano raccogliere capitali? E quali sono le fonti di finanziamento ragionevoli dato lo stadio iniziale di sviluppo di queste imprese?

De Clerck:

In un'azienda in fase iniziale, i titolari devono dimostrare la propria tecnologia, perché le vendite non ci sono ancora… stanno vendendo la tecnologia. La proprietà intellettuale è presente, qual è l'asset, qual è il mercato indirizzabile? Se abbiamo un cliente che vuole raccogliere fondi, occorre valutare la compatibilità tra la tecnologia e i venture capitalist che hanno esperienza in quel settore. Altrimenti non funzionerà.

Domanda:

Per le aggregazioni aziendali, come acquisizioni, cessioni, joint venture e alleanze strategiche, che cosa conta di più se si è un acquirente o un venditore? Quali forze influenzeranno l'attività di operazioni nei prossimi due anni?

De Clerck:

La principale crescita sarà nel software. Le biotecnologie, i servizi farmaceutici, in realtà tutti i servizi dipenderanno dal software, dallo sviluppo alla produzione. Anche la produzione in outsourcing ha un enorme potenziale di crescita. Per i servizi dei fornitori di assistenza sanitaria come cliniche, assistenza agli anziani, ecc., potrebbe verificarsi uno scossone con una significativa consolidazione. Quanto ai dispositivi medici, le aziende cercheranno modi per combinare dispositivi medici, diagnostica e software biotecnologici. Le aziende in grado di mettere insieme software, information technology e big data cercheranno aggregazioni aziendali per accelerare la propria crescita.

Schmidt:

Grazie, Marc. Apprezziamo le sue osservazioni e i suoi spunti. CDI Global vanta una vasta esperienza in questo settore di attività e nei suoi vari sottosegmenti. Incoraggiamo clienti e potenziali clienti a contattarci per scoprire il supporto e i servizi di consulenza di CDI Global.

Marc De Clerck
Marc è Managing Partner di CDI Global Belgio, uffici di Anversa e Bruxelles, e dirige il gruppo di esperti del settore sanitario di CDI. È titolare di lauree magistrali in scienze applicate in elettronica e biomedicina presso l'Università di Lovanio. Ha inoltre conseguito un post-laurea in economia presso l'Università di Anversa (Management School) e in finanza aziendale e fusioni e acquisizioni presso l'INSEAD, in Francia. Le sue competenze linguistiche comprendono olandese, inglese, francese e tedesco.

Prima di entrare in CDI Global, Marc è stato, per 8 anni, responsabile delle attività globali di sviluppo aziendale e commerciale di Agfa HealthCare. Ha gestito e concluso oltre 35 operazioni di fusioni e acquisizioni fino all'integrazione, di importo compreso tra 3 e 350 milioni di euro, inclusi investimenti e carve-out. In precedenza è stato Business Unit Manager nei settori IT, software, apparecchiature e materiali di consumo. Ha iniziato la sua carriera, nel segmento farmaceutico, nel dipartimento R&S di Johnson & Johnson, in Belgio, per poi passare a Bayer e Agfa. Marc è stato anche membro del consiglio di amministrazione di aziende high tech negli Stati Uniti e in Europa. Ha acquisito conoscenze specifiche, tra l'altro, in radiologia, cardiologia, ortopedia, oncologia, diagnostica, dispositivi medici, gestione dei dati e informatica ospedaliera. Forte dei suoi 25 anni di esperienza industriale e aziendale, possiede una conoscenza pratica delle operazioni e dell'impatto reale di un progetto di fusione e acquisizione sull'attività, sul management e sugli azionisti. Oltre alla ricerca di aziende e alle fusioni e acquisizioni, la sua esperienza comprende la pianificazione strategica, lo sviluppo commerciale e la gestione della trasformazione. Marc è specializzato nei settori della sanità, delle apparecchiature, del software, dei servizi e dell'IT.

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