Anche gli esperti di finanza traggono vantaggio da nuove competenze

Con un decennio di esperienza nel settore M&A e 27 anni nel settore finanziario, Daniel Boutmy ha viaggiato dall’Uruguay a Philadelphia quattro volte — con un viaggio durato un mese — per completare l’Advanced Finance Program (AFP). Il managing partner e responsabile dell’area LATAM di CDI Global afferma che, per una crescita e un successo continui, l’esperienza è molto importante ma non sufficiente. “Affrontare molti momenti difficili è importante. Ma arriva un punto in cui servono nuove competenze, tecniche e soluzioni specifiche. Per impararle hai bisogno di qualcuno più esperto di te, che ha condotto la ricerca e sa cosa ha funzionato in passato.”

Boutmy, a 45 anni e con cinque figli, ha deciso di tornare in aula e ha iniziato a cercare programmi che facessero al caso suo. “Non è stato facile trovare un programma specifico e di alta qualità incentrato sull’M&A, ma è proprio ciò che offre Wharton. La scoperta di Mergers and Acquisitions mi ha portato all’AFP, che mi ha permesso di studiare l’M&A in modo approfondito, ma anche la valutazione d’azienda, il private equity e altri argomenti rilevanti.”

“Le fusioni e acquisizioni sono una disciplina complessa, impegnativa e di lungo termine, soprattutto nei mercati emergenti in cui lavoro,” prosegue. “Hai a che fare con acquirenti, venditori, trattative complicate, valutazioni, aziende familiari a proprietà privata, rischi paese e processi di due diligence impegnativi, quindi anche con la mia esperienza ho acquisito nuove informazioni preziose. Ad esempio, abbiamo studiato in modo approfondito diversi modelli di leveraged buyout (LBO) che non avevo utilizzato in passato. Circa un mese dopo la fine del programma, ho dovuto fare una presentazione molto complessa a uno dei miei clienti. L’acquisizione dell’azienda richiedeva un prestito ingente e complesso nell’ambito di un’operazione LBO. Ma il mio cliente era un’azienda a conduzione familiare senza alcun background o esperienza in ambito M&A, quindi dovevo spiegare cosa l’acquirente stesse offrendo loro. Utilizzare il modello specifico che ho appreso a Wharton mi ha reso molto più facile spiegare il messaggio preciso che l’acquirente stava trasmettendo, il che ha portato infine a una trattativa di successo.”

“Lavoro nell’M&A da più di 10 anni e mi considero un esperto, quindi qualcuno potrebbe chiedersi perché lo stia ancora studiando. L’AFP mi ha dato qualcosa che non avevo. Non si tratta solo di competenze e tecniche, anche se queste mi hanno già dato i loro frutti. Si tratta anche di imparare dalle esperienze altrui — persone provenienti da diverse aree geografiche e culture che lavorano in parti diverse del settore. Questo è oro,” ha affermato Boutmy.

Afferma che i professori di finanza di Wharton che insegnano nel programma M&A “coprono l’intero processo, comprese le decisioni che devi prendere e le competenze di cui devi tenere conto. E in aula avevamo un gruppo di colleghi molto senior, tra cui il responsabile M&A di una delle più grandi società di private equity e un noto ‘strategic player’ internazionale. Abbiamo tutti tratto beneficio dalle esperienze degli altri.”

I partecipanti comprendevano un mix di persone da entrambi i lati delle trattative M&A, cosa che secondo Boutmy è stata incredibilmente preziosa. “È fondamentale comprendere l’altra prospettiva. Devi sapere cosa pensa la controparte e cosa la motiva.” Durante il programma, i partecipanti affrontano una trattativa basata su un caso reale e complesso, assumendo i ruoli di acquirente, venditore e consulente di due diligence, il che approfondisce tale comprensione. “La trattativa è stata impegnativa, e sembrava reale. Può sembrare ovvio, ma se entrambe le parti restano sulle loro posizioni, non si arriverà mai a un esito accettabile per entrambe. Affrontare quella trattativa ci ha permesso di applicare tutte le competenze che stavamo apprendendo. È stata una parte importante del programma.”

Oltre l’M&A

Gli altri programmi a cui Boutmy ha partecipato nell’ambito dell’AFP includevano Corporate Valuation, Assessing Commercial Real Estate Investments and Markets, Investment Strategies and Portfolio Management, Venture Capital e Private Equity: Investing and Creating Value. “Ciò che ho trovato nell’AFP è esattamente ciò di cui avevo bisogno,” afferma. “Ad esempio, in Private Equity ho visto il processo M&A dalla prospettiva dell’acquirente. In Corporate Valuation ho appreso le tecniche specifiche necessarie per quella parte di un’operazione M&A. In altre parole, l’AFP offre una visione molto ben strutturata e integrata di tutti gli argomenti necessari nell’investment banking. Questo è il punto di forza più grande del programma.”

Ma il successo nel programma richiede anche la volontà di crescere. “Lavoro nell’M&A da più di 10 anni e posso dire di considerarmi un esperto in questa disciplina,” afferma Boutmy, “quindi qualcuno potrebbe chiedersi perché lo stia ancora studiando. L’AFP mi ha dato qualcosa che non avevo. Non si tratta solo di competenze e tecniche, anche se queste mi hanno già dato i loro frutti. Si tratta anche di imparare dalle esperienze altrui — persone provenienti da diverse aree geografiche e culture che lavorano in parti diverse del settore. Questo è oro. Non vedo l’ora di continuare a migliorare, diventando un consulente migliore, un capo migliore, un imprenditore migliore. Voglio continuare ad aggiungere valore non solo ai miei clienti, ma anche alle mie persone e al mio Paese.”

Ripubblicato da The Wharton School Executive Education, clicca qui per l’articolo