Le pratiche ambientali, sociali e di governance (ESG) nel settore chimico

Rajesh Varma (CDI Global India) Oggi ho con me il Sig. CG Sethuram, ingegnere chimico proveniente dal REC e laureato presso il prestigioso Indian Institute of Management di Ahmedabad.  Sethu, come viene affettuosamente chiamato, ha indossato diversi cappelli nei suoi oltre 40 anni nel settore chimico.  Ha ricoperto posizioni di vertice in diversi gruppi in India e ha lavorato a joint venture con Hoechst AG in Germania (Polyolefins Industries), Atochem in Francia (Peroxides India), Dragaco in Germania (Sanmar Group) e Chemetecno SRL, in Italia (Sanmar Group) nel corso della sua illustre carriera.  È attualmente Group CEO di Thirumalai Chemicals Limited, che opera in India, Malaysia, Paesi Bassi e USA (in futuro)

Grazie, Sethu, per aver dedicato un po’ di tempo a questa intervista.  Considerata la crescente importanza delle pratiche ambientali, sociali e di governance (ESG) nel settore chimico, desidero conoscere il suo punto di vista su alcune tendenze ESG e il loro impatto sulla redditività e sulla reputazione delle aziende chimiche.

CG Sethuram
Rajesh, grazie per questa richiesta.  Innanzitutto una consueta clausola di esclusione di responsabilità.  Tutte le opinioni e le affermazioni sono mie, apprese nel corso di molti anni di esperienza, e non riflettono quelle di alcuna persona né di alcuna organizzazione.  Qualsiasi somiglianza è puramente casuale.

Sarò lieto di condividere le mie riflessioni su qualsiasi domanda specifica che potrebbe avere sull’ESG nel settore chimico, per quanto le conosco.

Rajesh Varma (CDI Global India)
La mia prima domanda è questa: sebbene le norme ESG siano molto importanti per pratiche commerciali sostenibili ed eque, comportano anche un aumento dei costi per l’ammodernamento delle apparecchiature, l’introduzione della diversità e altre misure sociali.  Sebbene si ritenga che questi costi aggiuntivi di capex e opex contribuiranno a migliorare il rendimento del capitale e altri indicatori finanziari, i fatti concreti supportano questa visione?

CG Sethuram
A mio avviso, questi non richiedono alcun significativo capex aggiuntivo. Le pratiche che si suppone vengano già seguite nell’ambito di diverse linee guida devono essere riorganizzate per soddisfare la conformità. Ad esempio, la maggior parte delle aziende chimiche e di chimica fine adotta già sistemi e pratiche per ridurre i rifiuti, minimizzare il consumo di energia, minimizzare il consumo di acqua, operare come impianti ZLD (Zero Liquid Discharge) e minimizzare le emissioni sul lato E (Ambiente). Questi devono essere riorganizzati e riclassificati nell’ambito del nuovo codice di condotta e monitorati in modo continuativo ai fini della conformità e del miglioramento continuo. Sul lato S (Sicurezza), mentre la maggior parte delle aziende gestisce bene i propri dipendenti, fornitori e clienti, le comunità in cui operano… devono essere coinvolte molto meglio per una relazione armoniosa, di supporto e duratura. Ciò è impegnativo, poiché le comunità cambiano con i loro sistemi politici, di leadership e amministrativi nell’arco di determinati periodi, e quindi ogni volta emerge la necessità di garantire una completa diffusione delle informazioni in modo trasparente a un nuovo gruppo e a un nuovo sistema. Le comunità si sentono anche orgogliose dell’organizzazione presente nella zona e, quando ciò avviene, l’equilibrio armonioso si mantiene. Sul lato G (Governance) esistono in India norme sufficienti per tutte le società quotate e i regolatori applicano significativi pesi e contrappesi. È per le società non quotate che dobbiamo garantire il fattore G come fatto per le altre. Anche in questo caso molte aziende hanno iniziato a integrare i nuovi codici per il consiglio di amministrazione e i suoi amministratori, la direzione, i controlli finanziari interni, i controlli di conformità nonché i controlli e le misure di mitigazione della gestione del rischio aziendale.

Rajesh Varma (CDI Global India)
Come si dovrebbe stabilire un processo strutturato per gestire l’impegno ESG tra l’azienda, i suoi dipendenti, le comunità locali e gli altri stakeholder?  In che cosa differirebbe dalle pratiche SHE in voga da decenni?

CG Sethuram
Non sarà significativamente diverso, in quanto occorre riorganizzarle secondo le nuove norme. Vi saranno alcuni parametri aggiuntivi da rispettare e per i quali predisporre sistemi di conformità. Ad esempio, come si misura e si riduce in modo continuo l’impronta di carbonio? Come si garantisce la diversità in un’attività di produzione assicurando un’adeguata sicurezza? Come si mantiene a un livello soddisfacente il quoziente di vivacità dei dipendenti? Come si conservano registri dell’esperienza facilmente reperibili? Tutto ciò richiederà strumenti tecnologici e un’implementazione mirata. Non è probabile che comportino spese in conto capitale significative, ma richiederanno tempo e impegno costanti per l’implementazione e la pratica continua. Sono come le varie certificazioni di qualità e produttività che abbiamo oggi e che non esistevano 50 anni fa.

Gli stakeholder, inclusi tutti gli investitori e i consumatori, stanno guidando i cambiamenti verso la conformità con l’obiettivo di garantire un’azienda trasparente e in continuo miglioramento, per una crescita commerciale sostenibile con il minimo danno alla natura o all’umanità. Questa è davvero l’iniziativa. Esisteva già in passato, ma ora sta assumendo un orientamento diverso.

Rajesh Varma (CDI Global India)
Sì, ha ragione riguardo alla maggiore pressione da parte di investitori e consumatori che guida questi cambiamenti.  Di fatto, i fondi di Private Equity danno priorità agli investimenti in base ai rating ESG delle aziende e i consumatori richiedono sempre più prodotti privi di sostanze chimiche, biologici e a base di ingredienti naturali.  Sebbene la maggior parte delle aziende si adopererà per raggiungere questo obiettivo, vi saranno diversi altri segmenti in cui ciò potrebbe non essere fattibile nel settore chimico.  Cosa raccomanderebbe a tali aziende?

CG Sethuram
Comprendiamo chiaramente le esigenze della domanda da parte dei consumatori. Senza dubbio ogni consumatore desidera ingredienti «naturali». Ciò significa che sono derivati dalla natura e che la natura può rigenerarli. Se non lo sono, allora «incidono» sulla natura o la impoveriscono. L’ESG mira soltanto a garantire la conformità a un danno minimo o nullo all’ambiente, compresi gli esseri viventi. La ricerca consiste quindi nell’imitare la «natura» in tutta la produzione di prodotti chimici e di chimica fine e, nel corso del tempo, questi acquisiranno notevole importanza in quanto otterranno automaticamente un punteggio favorevole in termini di ESG. Riguardo agli investimenti delle società di Private Equity, mi permetto di suggerire che le valutazioni debbano essere effettuate non solo su tutti gli indicatori finanziari di crescita come FCF, ROCE, EVA, scalabilità, DCF, ma anche su alcuni altri parametri relativi all’ESG.

Di recente ho sentito un professionista rispondere a una domanda su come valutare la performance o il valore di un’organizzazione o di un gruppo industriale… nel breve o nel lungo periodo… in modo emotivo ma valido, ha risposto con indicatori che riflettono vari aspetti dell’ESG. Permettetemi di elencarne alcuni:

1. Il desiderio dei nuovi dipendenti di entrare in azienda
2. Il desiderio dei fornitori e dei clienti di collaborare con loro.
3. Il valore e la popolarità del logo o del marchio dell’azienda
4. I loro prodotti e servizi come punto di riferimento del settore
5. Clienti, governo, dipendenti, fornitori - che si affidano ciecamente ai documenti forniti dall’azienda, apprezzandone la veridicità e l’autenticità
6. Le istituzioni finanziarie in fila per concedere prestiti.
7. Una buona reputazione grazie alla CSR nella zona circostante.
8. Il rispetto letterale di tutte le norme ambientali, con un miglioramento anno dopo anno.
9. Il rifiuto delle ONG di intentare contro di loro cause costruite in modo pretestuoso.
10. I concorrenti che le tengono d’occhio e si mettono in fila per rilevare o acquisire l’azienda

 Questi sono alcuni dei parametri che valutava su una scala da 0 a 10, dove 0 è pessimo e 10 è ideale. A suo avviso, tutto il resto, come profitto, espansione, capitalizzazione di mercato, valore delle azioni, vari indici finanziari, è il risultato di tutti questi punti.

Rajesh Varma (CDI Global India)
Dato che le norme ESG sono destinate a rimanere e che esistono indicatori o rating in base ai quali viene misurata la performance ESG, quanto sarebbero affidabili questi e quale dovrebbe essere, a suo parere, la responsabilità del consiglio di amministrazione affinché tali indicatori di performance siano oggetto della sua supervisione e del suo assenso?  Vorrebbe offrire qualche orientamento sugli indicatori chiave di performance per il monitoraggio ESG?

CG Sethuram
L’agenzia di rating CRISIL, in India, ha sviluppato un buon sistema di rating ESG che copre alcuni parametri iniziali. Questi sono:

E: emissioni di GES, consumo di energia, rifiuti e inquinamento, consumo di acqua, uso del suolo

S: forza lavoro e diversità, sicurezza sul lavoro e dei prodotti, coinvolgimento di clienti e fornitori, facilità di accesso e portata, comunità e società

G: performance e governance del consiglio, concentrazione della proprietà, track record della direzione, relazioni con gli azionisti, pratiche e dichiarazioni di informativa

A mio avviso questi possono essere buoni indicatori da cui qualsiasi azienda può partire per un monitoraggio continuo. Ovviamente, ogni azienda dovrebbe auto-valutarsi e continuare a migliorare il proprio punteggio. Nel corso del tempo verranno aggiunti anche nuovi indicatori specifici per la chimica e la chimica fine.

In ogni riunione del consiglio mensile, trimestrale o annuale, oltre alla relazione sulla responsabilità aziendale e alle revisioni dell’attività, la revisione ESG diventerà presto una parte del meccanismo di revisione. Sta già accadendo.

Rajesh Varma (CDI Global India)
Grazie, Sethu, per aver offerto la sua prospettiva sull’ESG e sulle opportunità e sfide che lo accompagnano. Chiaramente l’ESG è un indicatore importante sulla base del quale le aziende saranno misurate e confrontate.  Come ha giustamente sottolineato, buone pratiche ESG aiuteranno le aziende a concentrarsi maggiormente sulla sostenibilità, portando a una maggiore fiducia nella comunità, ad attrarre e fidelizzare i dipendenti, a contribuire a ridurre i costi e a garantire una migliore conformità normativa e statutaria.  Auguri.

Rajesh Varma, CDI Global India